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Aug 10, 2023

LyondellBasell Industries NV(NYSE:LYB) 2023년 2분기 실적 통화 기록

LyondellBasell Industries NV(NYSE:LYB) 2023년 2분기 실적 통화 내용 2023년 8월 4일 LyondellBasell Industries NV는 예상 수익을 상회했습니다. 보고된 EPS는 2.44달러이며 기대치는 2.29달러입니다.

LyondellBasell Industries NV(NYSE:LYB) 2023년 2분기 실적 통화 내용 2023년 8월 4일 LyondellBasell Industries NV는 예상 수익을 상회했습니다. 보고된 EPS는 2.44달러이며 기대치는 2.29달러입니다.운영자: 안녕하세요. LyondellBasell 원격회의에 오신 것을 환영합니다. LyondellBasell의 요청에 따라 이 회의는 즉시 재생 목적으로 녹화되고 있습니다. 오늘 발표에 이어 질의응답 시간을 갖겠습니다. 이제 투자자 관계 책임자인 Mr. David Kinney에게 전화를 맡기고 싶습니다. 선생님, 시작해도 됩니다.데이비드 키니: 감사합니다, 운영자님. 토론을 시작하기 전에 오늘 통화에 포함된 슬라이드 프리젠테이션이 당사 웹사이트 www.lyondellbasell.com/investorrelations에서 제공된다는 점을 알려드리고 싶습니다. 오늘은 일부 미래 예측 진술과 비GAAP 재무 측정을 참조하면서 비즈니스 결과를 논의할 것입니다. 우리는 미래 예측 진술이 합리적인 가정에 기초하고 있으며 대체 조치가 투자자에게 유용하다고 믿습니다. 그럼에도 불구하고, 미래 예측 진술에는 상당한 위험과 불확실성이 내포되어 있습니다. 프레젠테이션 슬라이드의 주의 사항과 당사의 투자자 관계 웹사이트에서도 확인할 수 있는 규제 서류를 검토하여 실제 결과가 달라질 수 있는 요인에 대해 자세히 알아볼 것을 권장합니다.

Rasica/Shutterstock.com 이번 통화에 대한 의견은 식별된 항목을 제외하고 EBITDA 및 주당 순이익과 같은 비GAAP 재무 척도를 사용한 기본 비즈니스 결과에 관한 것입니다. 투자자 웹사이트의 추가 문서에서는 수익 발표 및 비즈니스 결과 논의를 포함한 기타 공개와 함께 비GAAP 재무 측정과 GAAP 재무 측정의 조정 내용을 제공합니다. 이 통화 녹음 내용은 오늘 동부 표준시 기준 오후 1시부터 9월 4일까지 미국 내에서는 (877) 660-6853, 미국 이외의 지역에서는 (201) 612-7415로 전화하면 확인할 수 있습니다. 두 번호의 액세스 코드는 13739183입니다. 오늘 통화에는 LyondellBasell의 CEO인 Peter Vanacker가 참여합니다. CFO인 Michael McMurray; 글로벌 올레핀 및 폴리올레핀 부문 부사장인 Ken Lane; 중간체, 파생상품 및 정제 담당 EVP인 Kim Foley; 고급 폴리머 솔루션 부문 EVP인 Torkel Rhenman이 있습니다. 오늘 통화에서 우리는 2분기 실적, 현재 시장 역학, 단기 전망 및 장기 전략에 중점을 둘 것입니다. 그렇다면 이제 전화를 Peter에게 넘기고 싶습니다.피터 바나커: 감사합니다, David. 여러분 모두를 환영합니다. 오늘 2023년 2분기 실적을 논의하는 자리에 함께해주셔서 감사드립니다. 슬라이드 3부터 시작합니다. 오늘 통화에서는 2분기의 어려운 마케팅 상황에서 우리 팀이 달성한 탄력적인 결과에 대해 논의할 것입니다. 또한 올해 하반기 전망에 대한 개요와 변동성이 큰 시장 및 공급원료 비용을 헤쳐나가기 위해 유리한 위치를 최적화하려는 계획도 제공할 것입니다. 하지만 먼저 잠시 시간을 내어 LyondellBasell의 기반과 장기 전략을 통해 달성한 진전을 검토해 보겠습니다. 슬라이드 4로 돌아가서 리더십과 안전 성과에 대한 우리의 근본적인 약속에 대해 논의를 시작하겠습니다. 우리 팀은 계속해서 뛰어난 안전 결과를 제공하고 있습니다. LyondellBasell의 직원 및 계약자에 대한 연간 누계 사고율은 0.15입니다. 2022년 결과보다 약간 높지만 안전에 대한 우리의 집중은 계속해서 업계 상위 75번째 백분위수를 초과하는 성능을 제공합니다. 우리의 선도적인 안전 결과는 우리의 운영과 궁극적으로 재무 성과에 반영되는 이익을 창출합니다. 안전은 우리의 핵심 가치의 근본적인 부분이며 앞으로도 우리의 전략과 미래 성공을 위한 중요한 원동력이 될 것입니다. 슬라이드 5로 돌아가서 우리의 장기 전략에 대한 진행 상황을 검토해 보겠습니다. 3월 자본 시장의 날에 공유한 바와 같이, 우리의 전략은 핵심 성장 및 업그레이드, 수익성 있는 순환 및 저탄소 솔루션 비즈니스 구축, 성과 및 문화 강화라는 3가지 기둥을 중심으로 구축되었습니다. 우리는 올바른 전략을 가지고 있다고 확신하며 현재의 비즈니스 상황으로 인해 진행이 지연되는 것을 용납하지 않습니다. 지난 몇 달 동안 이러한 원칙에 대한 우리의 활동 중 일부를 강조하겠습니다. 우리의 가치 향상 프로그램은 우리 전략의 두 가지 핵심에 대한 혜택을 제공하고 있습니다. VEP는 성과 및 문화 강화 내에서 핵심 및 마진 개선을 위한 성장 및 업그레이드의 일환으로 볼륨 성장을 창출하고 있습니다. 이러한 VEP 이니셔티브가 빠르게 진행되고 실행되는 것을 보게 되어 기쁘게 생각합니다. 우리는 가속화된 진행 상황을 반영하기 위해 중간 주기 마진을 기준으로 연말 연간 반복 EBITDA 실행률에 대한 2023년 VEP 목표를 5천만 달러에서 2억 달러까지 인상하고 있습니다. 몇 분 후에 이 진행 상황에 대한 자세한 내용을 알려 드리겠습니다. 핵심 성장과 업그레이드를 위해 우리는 장기 전략에 맞는 사업에 투자하고 있습니다. 지난 분기에 우리는 세계 최대 규모의 산화프로필렌 공장인 새로운 PO/TBA 시설의 성공적인 가동을 발표했습니다. 이번 분기에 우리 팀은 새로운 시설의 전체 용량을 입증하기 위한 기술 성능 테스트를 성공적으로 완료했습니다. 또한 우리는 모든 사업이 우리의 장기 전략과 일치하도록 포트폴리오를 관리하고 있습니다. 지난 5월, 우리는 정유 사업을 늦어도 2025년 1분기까지 연장하겠다고 발표했습니다. 분명히 말씀드리자면, 우리는 정유 사업을 중단하겠다는 결정을 바꾸지 않았습니다. 운영 확장을 통해 회사의 지속 가능한 성장 전략을 지원하기 위해 현장의 인력과 자산을 재배치할 수 있는 옵션을 개발할 수 있게 될 것입니다. 이제 우리 전략의 두 번째 기둥을 살펴보겠습니다. 우리는 수익성 있는 순환 및 저탄소 솔루션 비즈니스를 구축하여 순환 분야의 리더십을 강화하고 고객과 사회의 이러한 제품에 대한 막대한 수요를 해결하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 우리는 이 사업이 2027년까지 최소 5억 달러의 EBITDA 증분을 창출하고 2030년까지 10억 달러의 EBITDA 증분을 창출할 것으로 예상합니다. 여러 인수, 파트너십 및 기타 계약을 통해 우리는 신기술에서 비롯되는 강력한 경쟁 우위를 갖춘 포괄적인 비즈니스 모델을 구축하고 있습니다. [식별할 수 없음] 재활용 및 재생 가능 원료 공급원과 고객 및 브랜드 소유자와의 다운스트림 관계. 우리 전략의 세 번째 기둥은 성과와 문화를 강화하는 것입니다. 지난 10월, 우리는 명확한 책임과 상업 및 제조 기능 전반의 조정을 통해 시야를 개선하기 위해 조직 구조를 간소화했습니다. 우리는 VEP의 구조를 활용하여 상업적 우수성을 촉진하고 고객 중심을 개선하고 있습니다. 그리고 Torkel과 그의 팀은 고급 폴리머 솔루션 부문의 성과를 변화시키는 데 확실한 진전을 이루었습니다. 전체적으로 LyondellBasell 전략의 3가지 기둥은 가치를 포착하고 LyondellBasell에 보다 수익성 있고 지속 가능한 성장 엔진을 제공하는 데 있어 우리의 진전을 추진하기 위한 초점과 조정을 제공하기 위해 나란히 작동하고 있습니다. 슬라이드 6으로 돌아가서 순환 솔루션에서 리더십을 확립하기 위한 당사의 접근 방식을 자세히 살펴보겠습니다. [Devon]이 3월 자본 시장의 날에서 언급한 바와 같이 당사의 순환 및 저탄소 솔루션 사업은 기술, 공급원료 및 다운스트림 고객 관계라는 3가지 핵심 영역에서 우위를 확보함으로써 차별화된 접근 방식을 취하고 있습니다. 우리는 지역 건강에 기반한 우리의 포괄적인 전략이 LyondellBasell을 지속 가능한 솔루션의 리더로 자리매김할 것이라고 믿습니다. 우리는 전 세계 다양한 폐기물 흐름의 규모를 확대하고 수익을 극대화하기 위해 플라스틱 폐기물 가치 사슬의 위아래로 참여를 더욱 확대하고 있습니다. 현재 우리 팀은 공급망을 구축하여 공급원료를 기존 시설에 도입하고 신기술에 대한 투자를 통해 혁신을 주도하고 있습니다. 이전 슬라이드에서 보셨듯이 우리는 LyondellBasell의 독점적인 MoReTec 고급 재활용 프로세스는 물론 Pryme의 열분해 프로세스 및 LMF Nord의 기계적 재활용과 같은 내부 및 외부 기술에 모두 투자하고 있습니다. 우리는 지속 가능성 목표에 맞춰 파트너십을 통해 탄소 감소 이니셔티브를 발전시키고 있습니다. 지난 6월에는 텍사스 채널뷰에서 전기 크래커 실증 장치를 개발하기 위해 Technip 및 Chevron Phillips와 MOU를 체결했습니다. 우리는 전 세계 LyondellBasell 지역의 재생 가능 전력 개발 및 조달을 지원하기 위해 전력 구매 계약을 완료했습니다. 이러한 파트너십은 각 당사자의 고유한 강점을 활용하여 공통 목표로 우수한 결과를 제공하고, 제품의 탄소 집약도를 줄여 고객을 위한 제품의 가치를 높입니다. 그리고 우리는 APS 부문의 고유한 기능을 활용하여 기계 재활용 포트폴리오를 업그레이드하는 동시에 고객에게 맞춤형 솔루션을 제공하고 있습니다. 가장 중요한 것은 우리가 이러한 솔루션을 대규모로 제공하는 비즈니스를 구축하고 있다는 것입니다. 우리는 매년 200만 톤의 재활용 또는 재생 기반 폴리머를 판매한다는 2030년 목표를 향해 단계적으로 진전을 이루고 있습니다. 2019년부터 우리는 이러한 폴리머를 약 220,000톤 생산하고 판매했습니다. LyondellBasell의 차별화된 접근 방식은 고객과 사회의 요구 사항을 해결하면서 중요한 가치를 창출할 수 있는 고유한 위치에 있습니다. 슬라이드 7에서는 9월 26일에 Jim Seward EVP 겸 최고 혁신 책임자(CIO)가 참석하는 웹 세미나 날짜를 저장해 두시기 바랍니다. 순환 및 저탄소 솔루션 EVP인 Yvonne van der Laan은 당사의 MoReTec 기술과 순환 및 저탄소 솔루션 비즈니스에 대한 자세한 내용을 공유할 예정입니다. 가상으로 우리와 함께하실 수 있기를 바랍니다. 슬라이드 8로 가서 우리의 가치 향상 프로그램에 대한 올해 업데이트된 목표에 대해 논의해 보겠습니다. 우리 회사는 강력한 운영 우수성과 비용 리더십으로 좋은 평판을 얻고 있습니다. 우리의 목표는 이러한 강점을 바탕으로 적당한 투자를 통해 회사 전체에서 아직 활용되지 않은 가치를 확보하는 것입니다. VEP 출시 이후 우리는 직원 전체에 더욱 민첩하고 기업가적인 사고 방식을 고취시켰습니다. 작년에 가치 향상 프로그램을 시작했을 때 우리는 반복적인 연간 EBITDA 개선, 즉 2023년 말까지 1억 5천만 달러, 2025년 말까지 7억 5천만 달러의 실행률을 제공하겠다는 목표를 발표했습니다. 우리 팀은 2023년 계획보다 앞서 진행되고 있습니다. 우리는 1분기와 2분기에 VEP를 유럽과 소규모 미국 사이트로 확대했으며 열정과 에너지가 모멘텀을 얻고 있음을 발견했습니다. 이제 우리는 반복되는 연간 EBITDA 개선이 2023년 말까지 최소 2억 달러에 도달할 것으로 생각합니다. 슬라이드 9에서 이러한 VEP 이니셔티브 중 몇 가지에 대해 좀 더 구체적으로 살펴보겠습니다. 아이오와주 클린턴의 우리 팀은 밸브 컨트롤러와 관련하여 반복적으로 발생하는 신뢰성 문제에 직면했습니다. 약 $60,000의 투자로 우리 팀은 컨트롤러를 업그레이드하고 $400,000 이상의 연간 가치를 실현할 수 있었습니다. 이 프로젝트는 이 만성 문제를 신속하게 해결하는 데 필요한 리소스를 제공하는 VEP와 함께 계획된 중단 기간 동안 실행되었습니다. 글로벌 엔지니어링 및 조달 팀 전체에 걸친 적당한 투자로 제조 현장에서 전기 모터 공급업체 풀을 확장할 수 있는 기회가 열렸습니다. 우리는 연간 400,000달러의 직접적인 비용 이익을 얻을 뿐만 아니라 이러한 중요 모터에 대한 공급 보안도 향상될 것으로 기대합니다. 이러한 이점은 향후 3년 동안 단 $70,000의 총 자원 투자로 실현될 것입니다. Channelview 시설에서 우리는 수율을 개선하고 에너지 소비 및 증류탑을 줄이기 위해 새로운 공정 제어 체계를 구현하는 데 필요한 엔지니어링 자원을 투자했습니다. 더 나은 증기 제어와 증가된 부타디엔 수율을 통해 우리는 $50,000의 일회성 비용으로 연간 $140만 가치를 실현할 것입니다. 직접적인 금전적 이익 외에도 이 프로젝트는 CO2 배출량을 9킬로톤 이상 줄임으로써 우리의 지속 가능성 목표를 지원합니다. 당사의 대규모 VEP 계획 중 하나는 Channelview에 있는 올레핀 공장의 부산물 흐름에서 고형물을 제거하기 위한 여과 시스템을 설치하는 것입니다. 부산물을 업그레이드함으로써 우리는 소폭의 550,000달러 투자를 통해 더 높은 마진과 활용도 증가로 인해 반복적으로 연간 EBITDA가 510만 달러 이상 개선될 것으로 예상합니다. 이러한 예는 당사 VEP 포트폴리오의 수백 가지 이니셔티브를 대표합니다. 우리 이니셔티브의 평균 연간 이익은 100만 달러 미만입니다. 그러나 이 프로그램은 엄격한 경제 분석, 성실한 추적 및 지속적인 프로세스를 통해 지원됩니다. 가치 향상 프로그램은 우리 조직 내에서 가치 창출을 위한 좋은 아이디어를 신속하게 구현하는 촉매제 역할을 해왔습니다. 이러한 이니셔티브가 결과에서 더욱 두드러짐에 따라 진행 상황에 대한 정기적인 업데이트를 제공할 수 있기를 기대합니다. 슬라이드 10으로 돌아가서 2분기 재무 결과에 집중해 보겠습니다. 2분기 동안 LyondellBasell의 사업은 어려운 시장 상황에도 불구하고 탄력적인 결과와 강력한 현금 창출을 달성했습니다. 수익은 주당 2.44달러였습니다. EBITDA는 15억 달러였습니다. 분기 말에 우리가 보유하고 있는 현금은 25억 달러였으며 가용 유동성은 66억 달러였습니다. 이제 먼저 Michael에게 전화를 걸고 재무 및 부문 결과를 더 자세히 설명할 각 비즈니스 리더에게 전화를 걸겠습니다.